今天暂代LEO版主发表，他会中午上来和大家讨论： 看了PY老师的题目——如何保持稳定盈利，什是认同，我也想继续谈下去… 如何「保持稳定盈利」，相信是每个人在进行投资决定前，都会有所瞳景的——问题是，如何才能做到呢？ 有人说，要「顺势」，有人说「资金管理」，也有人说是「纪律」，这些，都是技朮方面的说法，有相当一部份人，忽略了良好「投资心态」的养成… 人的需求是无限的——这是经济学之始，可谓道尽人心… 我们做投资的又好，一届「打工仔」又好，都希望他朝有天能「飞皇腾达」… 梦想，个人都有，达成的方法，却是「万万千千」——不是每一个人都能用同一种方法而「至富」… 当中，最重要的是人性中的「赌性」，经济学有云，「凡是涉及机会成本的，都是一种赌搏」… 对我个人来说，虽然我不喜欢赌搏，但不得不承认，会有一股「赌性」潜藏在心… 如何压着「赌性」，是有需要的… 另一方面，我们每次进场，都会有不大不小的「恐惧」，怕「输」是最大的问题——这同时造成了「信心问题」——造成的现像就是时而冒进，时而退缩，没能把握住好的机会… 要解决「赌性」和「信心」的问题，我们必须要「有机」的为自己制造一条「心理底线」… 一个很简单的现像，警察或受过训练的人，都不怕贼的，为什幺？ 一个受过专业训练的厨司，他的刀法之「快」，非常人能及，为什幺他不怕被刀切到呢？ 因为警察知道怎样「对付」暴徒，厨司知道怎样用刀，所以不怕… 他们的信心，是来自于「训练」和「经验」… 在投资的过程中，我们经常都会因为错过价位而懊脑，在决定进场时，又都「瞻前顾后」，但讽刺的是，不「瞻前顾后」，「决断」的进场，又都最后得到「爆仓」的结果… 其实，良好的「资金管理」，也可以为自己制造一个良好的「心理底线」——更确切的说，应该在「清楚认识」自己的财务状况下，所设计的资金管理，而不是人云亦云的所谓「资金管理」… 就以自己的例子来说，我现在是全职做外汇，资金不多，又要吃饭，那幺我是怎样为自己做一个资金管理的呢？ 我自己把投入外汇的资金，控制在全部资产的三份一以下的比例，在投入市场前，先要计算未来两年的「生活费用」——预防没有利润，我也可以「平安」的渡过两年，这是无后顾之忧吧？ 常言道，千万别把所有资金都投放到「投资」上，只能用「闲钱」投资，就是这个道理… 好了，当自己的生活有着落了，就可以全心的做好未来两年的外汇了… 其实，很多时候，大家怕「进场」而悠疑不决，主要是怕「输不起」——虽然说，保证金是很容易赚钱，相对的，更容易损钱——「沙场老将」都应该有很清楚的「体会」吧？ 在这样的情况下，我为自己设下了几个进场的准则： 1、 盈损比，一定要大于2比1，最好是3比1，在这样的情况下，我们只需要有略大于30%的胜算，就能够达到收支平衡，什至赚钱。 2、 杠杆比率，在没有盈利之下，绝对不过8倍——就是大家说的资金利用率，不超过10%。 3、 不加死码，在亏损的情况下，只能按原订方案止损，不可继续加仓。 4、 当盈利超过了比例(例如100点，可以续加仓位，而加仓后的最大损失，不能超过原来的盈利，即是说，在保本的情况下，才能够加仓。 在评说上面给自己的规则以前，我首先必须要「澄清」一个事实，对于至胜率，有很多人以为，胜率越高，赚钱就越多的「谬误」… 在投资的过程中，提高至胜率，是大家所希望的，成功率等于赚钱，有不对吗？ 但现实却是，刻意的提高「成功率」，必然是每次将赚取的点数减少，什至是不放止损，然后才能提高「胜算」——有事实证明，论坛上，已经有多位汇友的「投资报表」，证实了高「至胜率」的背后意义… 问题是，如果不考虑「盈损比」的情况下，高至胜率的真正意义，就是90%成功，却只要有那1%的失败，结果就是把所有的盈利「输光」，什至是「损过头」… 如果不考虑技朮(Techniuqe) ，纯以概率计算，根据可查的纪录，成功的投资(投机？) 者，成功率都是30%多一点… 如果根据数学的换算，要得到3份1的成功率(33.3%)，盈损比必需要大过2比1，才能够在33.3%的成功率达到收支上的平行，而只要达到33.6%，就能够达到每月10%的回报——要一到两天交易一次… 当然，因为交易次数的不同，在成功率相同之下，获利的金额也会有所不同，但是，收支基本平行，是一定的… 但是，实际运用上，还是跟计算是有分别的——就以我目前的实际「成功率」看，47.6%的成功率，年回报率只得大约40%——而且每年不同… 这是因为，成功率，在广义上说，只要赚1点，也算作「成功」，损1点，也算作「失败」——这就导至了实验和实际的不同之处——但设立「盈损比」的作用，大家应该是清楚的了… 另一方面，在设立有实际意义的「盈损比」，较计算上的盈损比，可能会更加重要… 正如上面所说的，盈损比达到2比1以上，就能在33.3%的「成功率」之下达到收支平行，但实际上呢？ 盈损比是50点对25点，还是40点对20点，还是100点对50点？ 这样的实际价位的设定，才具有真正的意义… 而实际「盈损比」的选择，则是基于长中短线为考虑的——个人以为，中线的选择，会较为有弹性和实用性——所谓中线，我一般都以点数来定的，超过了100点以上，都算作是中线了… 不论大家是否认同止损的设立，个人还是坚持进场要有合理的盈损比，才能够达到较合理的「长期」回报… 至于超短线，止损的设立，是另外一种技巧了… 另外一个经常都会有人误会的地方，就是以为保证金的高杠杆比率，让大家可以「小刀锯大树」… 没错，保证金的确有这种神奇「功用」，但是，更多的是「很多人」死在这个概念上… 而根据经验，我个人在没有盈利的情况下，只会动用资金的十份一以下——用我自己的说法，就是限制在杠杆比率10倍以下… 然后，在有盈利达到100点以后，才续步加仓… 这并不是随意的设定，而是经过了严格的统计和计算后得出的结果，在这样的情况下，能保证在一定的成功率(33.3%)的基础上，能保证损失控制在30%以下——以年度计算，损失30%，也较容易在往后的日子，追回损失… 至于加仓的切入点和技巧，相信很多人都会想到，但能做到的，不会太多——我个人也未能完全成功… 加仓的形式，通常有两种，一是盈利加仓，一是亏损加仓(加死码) … 两种方法，一是要增加盈利，一是要减少损失… 个人以为，加死码还不如直接的止损，来得更切底一些… 重要的是，加仓时的切入点，到现在，还没有人能系统化的说明问题… 就以个人来说，个人的加仓法有点特别——一般来说，大家的加仓顺序，是3、2、1，而我的却是1、2、3——前者是「金字塔式」加单，我却相反，辜称之为「倒金字塔」加单吧… 两个都各有好处，如果沿着我今天的思路走，想加大盈利效果，就必定会用到「倒金字塔」加码法… 附录：三月初的一次实战交易——http://www.talkforex.com/ShowPost.asp?id=7688 里面有详细的「倒金字塔加码法」的实战示范——但判断上，很不成功，最后还是输给了人性… 或许，大家以为，「保证金」投资，什至是股票和期货，也都是导人向「赌」，以至于有相当一部份人，都视「投资外汇」是「赌」——这是一个很大的「认知」盲点——我不否认，每个人都有「赌性」的存在，但是此赌不同彼赌也… 以「赢利」为最终目的，而不是以「娱乐」「找刺激」为最终目的，手法上，肯定是不同的，大家的思考因素，也肯定不同——我敢打赌，坛里90%的会员，都希望最终达至盈利——改善生活… 如果真是前者的话，一个有机的「心理底线」，就显得更加重要… 引一个题外话，由于要「改善生活」心切，很多人都会用300美元开始做「迷你」… 但结果呢？ 「幸运」的，可能会一个月就能赚2000美元——这可不是什幺神话——但香港有句名言，「输钱皆因赢钱起」——如果长期不懂得资金管理，不懂得如何「收手」，就是今天给你300万，明天就可以「打回原形」——这可不是我「吹」的，而是有实在的「亲身经历」，因为那个人不懂得收手，也不懂得把资金重新分配，就只知继续赌，结果「辞职」三个月后，风光不再，只能「重操」故业，还欠下一「屁股」的债… 我说了这幺多，其实都是一个问题——「心理底线」，如果我们在进场之初，就有了一个底线——不论是生活上的，还是操作上的，我们决定进场时，都会是一个强有力的支持因素… 请记着一点，我们不可能「百战百胜」，当我们凡事多向不利一方，多加思考应对之道，我们最后，终会是赢家… 交易心态的养成，首先要由制造「自己」的底线开始——生活上的底线，交易上的底线，有了底线，你就会清楚知道，自己在干什幺了… 一个统计研究结果显示，「生性悲观的人」，最终都是投资者的最后胜利者… 这是一个「个人经验」的分享，以作投砖引玉，我并不要求大家认同上面的做法，相对于个人，我以为上面的方法，是一个重要的开始——至于能否「成功测市」，又是另外一个话题了… ［此帖子已被 白羽 在 2004-10-3 8:24:56 编辑过］