想写这方面的一点看法已经有一段日子了. 特别是非美近一段时间下跌的行情出现(确切的说为欧 镑 瑞 日四大货币9月5日的开始下跌).有了更深的感触和一些看法.体会. 初期的想法是看了道氏理论产生的.以此受到启发. 道本人是技术分析的开山鼻祖.关于对趋势说了许多有价值的观点.体会最深的是"各种平均价格必须相互验证"的这一看法. 具体而言,道是指工业股值同铁路股值应相互验证.意思是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号,否则就不能发生大规模的牛市或熊市.换句话说,为了标志牛市的发生,两种平均价格都必须涨过各自的前一轮浪涛(中趋势)的峰值.(道把趋势分成主要,次要和短暂三种.主要最少要一年以上的时间.同时他还用大海来比喻这三种趋势,把它们分别对应于潮汐,浪涛和波纹).如果只有一个平均价格突破了前一峰值,那还不是牛市.两个市场到也不必同时发出信号.不过在时间上越近越好.如果两个平均价格的表现相互背离,道认为原来的趋势依然有效. 上面的观点无非是两个:一是如果确认为牛市,那俩个市场要同时发出信号(界定理由为突破前一个高峰;二是时间上大致相同. 由此可以看出,道的技术分析观点不是用来抓顶掏底的,这和后来的艾略特波浪理论一样,只有价格涨/跌破了浪5或C---浪5才可以断定,前面的一段趋势的结束. 看来以价格本身的律动为研判生成的技术理论,都不是用来抓顶掏底的,都要以价格本身突破了前一个高峰或谷底来判断趋势的转变(对此下面的图表里会做进一步的阐述). 把以上观点用到汇市上是否成立? 通过观察发现,四大货币当出现大的行情趋势时,基本上是同时展开的----即突破了前一个峰值或谷值.时间之窗看,大致都是相同的,有的甚至是在同一天同一时辰发出信号. 某种程度上说,汇市这方面的表现,可能更优越于股指.因为它具有针对性和可比性.汇市价格的表现,就象翘翘板.美圆涨它们就跌,相反也是一样.所不同就是四大货币本身涨跌幅度有所不同,这也不奇怪.美圆利淡,四大货币会出现长势,如果四大货币比如其中欧元或英镑不论那一个此时出现利好消息,那长势就会大一些.这在交叉盘中表现的最为明显. 问题的关键是由于道氏揭示的是大的趋势,正如上面说的,大的趋势都是在一年以上.因此,有反对者认为,这样判断会错过很多的交易时机. 周期理论看.股票通常表现为2-4年,商品期货为6个月,而外汇要出现500--1000点的行情大致需要2-3个月,短的只需要几个星期. 特别是做为衍生品的按金交易,200--300点的行情都是很值得去捕捉的.而这种行情的出现,甚至只需要更短周期就会出现. 爱略特的波浪理论,或许可以帮助解决这个问题. 1,波浪理论与道氏是一脉相承的,都是一种趋势理论,只是前者发扬光大完善了后者. 2,道把趋势分成3个级别,而波浪理论分成为9个级别.也就是说运用波浪理论能相对捕捉更多的行情波段-----进一步说无论是小级别的浪级还是中浪级,大浪级.只要是一个同级别的浪完成了,那行情就有反转的可能,或是浪级由大到小或是由小到大. 9个浪级中,爱略特把一小时图做为最小的浪级看待. 如何判断一个同浪级别的完成,除了运用一些有效的支持阻力价格水平,价格形态,趋势线(通道)以及移动平均线等等,指标出现的背离( macd),应该是最有效的辅助判断工具了. 当一段趋势完成,指标形成了背离,而价格又反破临近的顶或底,此时大多预示价格要出现反转的. 按波浪的判断,当浪5或C---浪5出现的时候,指标通常都会出现背离的,如果价格又反破浪5或C-- 浪5的起点,基本说明这个同级别的浪已经完成了. 推动浪是这样,调整浪ABC, 也是这样的. 实际操作中,有很多时候在判断某种货币时,指标没有出现背离的情况下,价格就出现了反转(或较大的回调),这里除了出现为衰竭浪5外,至于其他的就说不好了. 不过有一点可以肯定,当把同时期的四大货币当时的走市做一比较,就会发现一个问题.当价格出现反转的时候,其中总有那么一两个货币指标是出现背离的.-------或许是欧元,或许是英镑,或许是美圆.......只要看看一些主要币种,就会发现这些问题. 这是什么原因? 指标出现背离,包括所有的指标为什么会出现背离现象? 个人的理解,指标总是慢于价格的,当一段价格下跌(上涨)的时候,指标会跟随的,当指标还没跟到位的时候,价格又出现了反转走市,此时的指标只能掉头反跟进,所以造成了背离现象. 问题是什么样的情况下会出现背离?是和波幅的大小,还是和角度,时间有关联?为什么四大货币同期处于多头或空头的时候,有的会出现背离,而有的不会(下面的第一组的4幅图,有这样的置疑,希望能得到指教). 以上的观点总结以下无非是想说明如下几个问题. 1,当出现趋势的时候,四大货币会同时发出信号. 所谓信号就是价格反破了临近的高点或底点.按波浪的看法是突破了同浪级的最后一波的起点. 2,时间上看四大货币基本在同一时间发生价格的转折. 3,发生反转的时候,四大货币中,一定有某种指标是出现背离的.当背离确认后(确认的条件为出现黄金叉或死叉),可以用来判断没有出现背离币种的反转. 总子判断一波行情,最好是能多种货币进行比较,特别是四大货币的价格,时间之窗,指标等能进行参照比较和验证. 第一组图 欧元,英镑 日圆 瑞郎(日图)英镑05年9月26日日图（价格与指标验证）.GIF欧元05年9月26日图（价格与指标验证）.GIF