[]
[理念策略]投资理念—思想决定行动
高低点的理论来了
投资理念—思想决定行动
一。价格变动的方式
价格以何种方式进行变化和演化？在各种未知因素（基本面也好，技术面也罢）的左右下，价格变动是有规律可循，还是无规律可循?
多年以来，现代投资理论以大量的精密的数学手段反复检测价格波动的特点，以无可辩驳的证据证明价格变化具有随机性特征。
所谓随机性，是指数据的无记忆性，即过去的数据不构成对未来数据的预测基础,即所谓的无规律可循。通俗的讲，如果你向墙上扔泥巴，泥巴散落在墙上的泥点，是不可预知的；你押大小，下一个是大是小，是不可先知的。但随着你押大和押小的结果和次数，概率上却有着明确的变化。
价格变化的随机性特征的存在对投资意味着什么?
1.任何投资人从局部而言从短期而言都有可能赚钱。
2.投资人从全局而言从长期而言获胜的概率非常之低。
学术界和实务界关于价格变化的随机行走理论进行了多年的争论，而这种争论，不是在随机性本身，而是在于对其程度的确认。
实务界认为价格是部分随机的，并不是完全，实务界的一些杰出的投资代表，如（Jesse L. Livermoer; W.D.Gann;等等）通过自身优秀的投资成绩和投资理论，用实事证明了价格变化不完全随机的特征。
价格变化即然存在着不完全随机的部分，那这部分就会具有可统计性的特征。
价格波动在某种程度上存在着非随机性特性，投资和交易的主要任务就是：识别这个非随机存在的条件和特征，据此制订出相应的交易策略或交易系统。提高押宝的概率！正因为非随机性特点的可统计性，所以,所有现有的技术指标及其理论（数浪也好，周期也罢）才有其存在的前提和基础。
那么，这不随机的部分是什么，就目前地球人都知道的最简单的，也是最大的特征之一就是所谓的趋势！而在投资理论界，尤其是通过现代精典数学理论，比如混沌理论，则在另一个更高的层面上正在研究价格的变动方式，认为价格变动存在着更高形式的层次和秩序。
人类对未知世界的不懈探究，是人类不断前进和发展的动力和源泉！但这个世界没有迷底了，不要说交易，生活可能对我们来说，也可能都失去了意义！所以说，随机是什么？若干年后，也可能会有另外的一个定义！价格变化是否有迷底，不得而知，但价格变化存在着趋势，是个不争的实事。
如果有一天，不要说仅仅在交易市场，世界万物都可以预知和预测，世间万物都在人人都可以认知和了解的秩序内运转，大家都可以通过时间机器来会到过去或未来，呵，，，，虽然有可能，但绝对不是我现在可以想像的世界。
言归正传！什么是趋势？趋势的统计特征是什么：按照道氏的经典理论，也是最简单的解释：就是价格变化中的底比底高，顶比顶高，称之为涨势，底比底低，顶比顶低，称之为跌势。行情变化中，这种特征不存在时，可能就是形成了所谓的随机性了，即价格不高不低，忽上忽下，不上不下，这情况下，交易就好像押大小一样，概率是50%，一笔交易盈和亏的机会一样，即使点数一样，但从长期来看，这50%的概率，也不能说明能交易者能成为长久的赢家，是输家是因为还要付出交易成本。
注:扫盲
技术分析的开山祖师爷--百年经典的道氏理论关于趋势的定义：
市场的运动是曲折蜿蜒，它的轨迹似一系列前赴后级的波浪，具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些波峰和波谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应地高过前一个波峰、波谷，那么市场就处在上升趋势之中。换言之，上升趋势必须体现在依次上升的峰和谷上，相反，下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。
道氏把趋势为成三类：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
“趋势”概念是所有技术分析的核心。除非您接受另外一个前提或者不相信这个实事。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期(已经实事展开，而非预测发生），及时准确的把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。坚定不移的顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。这就是顺应趋势交易理论的源头。而分析和交易的实质区别，是多数人把技术分析对未来行情的预测，错误的认为是技术分析的核心。而技术分析中虽有主观预测的一方面，但真正核心却是尊重现实，从实事入手，并非从预测着手。
当你的交易面临亏损或盈利的时候，如果没有违反风险控制的原则，在你交易的时间段上(分钟，小时，多时，日，周等)，关于道氏对市场的简单的解释，可能会对你是否决定下一笔交易会起到帮助。斩仓？持有还是了解获利？如果交易者在自我的交易时段上，接受的是另一个关于价格变化的前提，关于是否斩仓和持有的异论，表示理解。
［此帖子已被 goldenmean 在 2004-8-17 9:55:42 编辑过］
