新的一年开始了，在此将我原来写的一篇关于风险控制的文章贴到这里，愿我们大家在追求盈利的同时时刻不要忘记这市场蕴藏的风险，希望我们大家共同努力，在新的一年里获得良好的收益。(此文章太长，上次只能发了连接，现在小亏斑竹让我重发一下。） 投机市场风险控制 　 　 风险控制的重要性： ??作为股票和期货的操作理论，有着各种各样的学说和门派，但归纳总结起来不过两大方面，一是市场分析，二是风险控制。这两方面如同矛和盾，市场分析是矛，是打击敌人的武器；而风险控制是盾，是保护自己的工具，这两者缺一不可。在投机市场中市场分析往往很受人们的重视，但风险控制确经常被人们忽略。但不要忘了，如果只会冲锋陷阵而不会保护自己，那么再强悍的勇士也迟早会战死疆场。孙子曰："昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌"。说的就是这个道理。所有从事风险投资的人，只有在经历了血的教训后方可理解风险控制的重要性！ ??做为市场分析又可以划分为基础分析和技术分析两个部分，而基础分析和技术分析还可以一步一步的做更细致的划分，但那些不属于我此篇文章要论述的范畴。我在此主要是把风险控制的各个方面作一下详细的阐述。作为风险控制我认为包括以下几个方面： 一， 正确地认识市场的风险。 全世界亿万之众投身于股市、期市之中，其目的就是一个，都想从这投机市场中赚取利润，但股市期市里是否人人都能赚到钱？那肯定是不可能的。在进入这个市场之前每个人都要做好赔钱的准备，这个市场风云变幻，许多风险是我们每个人都始料不及的，正确地认识这个市场的性质是投身这风险市场必备的前提。 抛开股市、期市对于一个国家的经济活动所起的作用，单就这个风险投机市场而言，它本身并不创造价值，任何人所赚的钱都来自别人的口袋，任何人所赔的钱也都流进别人的腰包。揭开股市、期市华丽的面纱，往本质上看，就是个人吃人的场所，是个少数人赚多数人钱的地方，这里是胜利者的天堂，也是失败者的地狱。股市和期市不相信眼泪，也不要祈求任何人的怜悯，要想来这里淘金就必须清醒地看到这里面蕴藏的风险。"不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也"。 二， 品种的选择： 先说股市吧，股票市场里拥有成千上万个股票，但并非所有的股票都有投资价值或操作价值，我们在选择可操作的股票之前首先要做的是剔除那些风险大于回报的股票，缩小选择股票的范围，以利于我们更准确地寻找到可操作的股票。这里所谈的股票选择是什么样的股票不可以介入： 1． 成交量低迷的品种不能做： 如果一个股票的成交量过小那操作中进出都存在困难，不论它好坏，都不能介入，万一行情对你不利你无法迅速地离开市场，风险无法控制。 2． 不熟悉的股票不要做： 在介入一只股票之前，要对你所要介入的股票做深入细致的分析，对这个股票要有充分的了解，股市中，主力炒做一只股票炒的是题材，你必须了解你想做的股票有没有主力可炒做的题材或者借口，如果你对此股丝毫不了解，那这只股票还是最好别碰，无论别人如何对你推荐，你要做的股自己必须搞明白。有些股票虽然庄家运作他们的时候，给他们披上了这样那样华丽的外衣，但如果该股票的上市公司是严重亏损的企业，那炒做它的任何题材都可能是庄家为拉高出货而编造的美丽谎言，没有业绩支撑的股价99.99％都是建立在沙滩上的楼阁。 3． 技术形态不明朗的交易不要做： 任何一只股票，如果庄家想炒做它，都必须经过一个漫长的先期准备工作时间，庄家在一只股票上要完成很多例如吸筹或者洗盘等必不可少的工序，虽然庄家所做的一切是及其隐蔽的，但在技术图表上还是可以看到它运作这只股票的操作轨迹的。我们要尽量规避它很多不确定的因素，不和庄家一起在一只股票里面耗时间和精力，等待庄家把上升前的所有准备工作都做完后准备拉抬的时候果断介入。而那些技术图表没有一点走好迹象的股票，要不就是没庄，要不就是庄家的前期工作还没做完，最好还是离它越远越好。 再说期货市场，期货市场里可操作的品种比股票少了许多，应该说便于分析和交易，但也并非所有的品种都适合投资者操作。 1、各个品种的走势风格不同，有快有慢，有温有火。同时交易者的交易风格和个人性格也各不相同，喜欢稳健投资的和耐力比较好的交易者适合做走势温和的品种，如国内期货的大豆、小麦；而希望速战速胜的和性子比较急的交易者则适合做走势活跃，价格波动比较剧烈的品种，如国内期货的橡胶和铜。如果交易者没有充分认识到这点，选择了不适合自身交易风格的品种，那经常是你看对了行情却赚不到钱，不是被慢吞吞的市场振荡磨出局，就是在激烈波动的市场里错失入市良机。 2、在期货市场里，也存在着股市一样的黑幕，有的时候有些品种被某些机构联手操控了（有时还有交易所在里面一起操纵），这时此品种上没有什么技术可言，也没有什么基本面可分析，此品种的走势完全是为了某些人的利益而动了，当交易者发现这种情况后，最好是退出这个品种的交易（除非你有内幕消息），因为此品种的走势规律已经无法预测和把握了，继续留在里面无异于赌博。 3、新上市的和约最好不做，一个新品种推出，交易者在短时间内很难摸清它的走势风格，同时此品种经常是主力对开仓来完成它初期的持仓量，今后往那个方向走，全看后来进来的人做单的方向比例，主力必反方向操作。同时这样的品种交易量必然不大，资金大一些的交易者无法顺利的进出。另外，这些品种，因是新和约，没有历史走势图，技术分析无从下手；刚刚被交易所推出，一般人很难知道交易所想通过这品种达到什么目的，所以基本面分析也是瞎猜。 总之，不要选择那些无法把握的股票和期货品种，不论它是否能给你带来丰厚的利润，只要是风险不易控制都近似于赌博。在投机市场里最好只赚自己能赚到的有把握的那份钱。孙子兵法云："途有所不由，军有所不击，城有所不攻，地有所不争，君命有所不受"。放到投机市场中就是有些股票和期货品种就不能做，有些钱就不能挣。 三，资金管理： 在风险市场投资的人，你手里的资金就是你在这投机市场中作战的武器，如何合理的运用你手中的资金，是股票和期货操作的一个重要的环节。投机市场中的资金管理大致可分为两个方面： 1， 投入风险市场的资金占你总资产的比例： 股市和期市是个风险投资的场所，不论你操作水平的高低，都不应该将自己的全部资产全都投入到投机市场中来，股市中作为职业股民最多可将自己资产的70％投入到股市，而非职业股民最多只能拿出30％－40％的资金投入这个风险市场；期市中专业的期民最多拿自己资产的50％投入期市，而初入市者和经验不足的交易者，最多拿你自己资产的15％来投资期货。 2， 投入市场里的资金如何运用： 1、股市：不论你对某一只股票有多大的把握，也决不能把所有资金都投入到一只股票上。天有不测风云，股票操作本身就是预测未来，再精确的判断都不能代替现实的走势，决不应该因一次判断失误而全盘皆输，永远不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。但股票操作中所做的股票也不可过于分散，那样也不便于管理，一般3－5只为宜。 2、期市：在期货市场里，交易者视自己对各品种熟悉的程度决定在此品种上分配多大比例的资金，然后再对此品种上分配的资金做进一步的管理。举例说明： 假设一个期货投资者投入100万做国内期货，就目前的品种而言他做了如下分配，大豆30万，铜30万，小麦20万，天胶20万。如果想从事那个品种的交易，要在此品种所分配的资金中做入市计划，开1/4、1/3、1/2的仓位，是此品种上的资金的比例而不是总资金的比例，这样有几种好处，（1）杜绝了每次在一个品种上开仓过大，一旦走势做反损失巨大（包括止损）。（2）如果一个品种通过分析认为有行情可做，分批建仓，到最后把此品种上的资金都建了仓，但对于总资金来说，并非满仓操作，风险不会过分集中。（3）其它品种资金的闲置是为了等待各品种将要出现的交易时机，因各品种走势不同，有时有心栽花花不开，无心插柳柳成阴，不要等到看到一个品种有明朗的获利时机时，因资金被别的品种占用而错失良机。（4）一般来说做期货中的各个品种要专款专用，但市场是灵活的人也是灵活的，当一个品种在交易时出现亏损，交易者可以重新调整各品种上的资金分配，寻找合适的战机反败为胜，或者此品种交易失误亏损了，而别的品种做对了获利了，可以围魏救赵。（5）退一万步讲，对一个风险控制做的不是很好的交易者而言，在不同品种上都满仓操作也比所用资金在一个品种上满仓操作的风险要低的多，第一，不太可能所有品种你都做反，第二，就算你都做反，因品种的走势图形不同，有些你能看明白自己错了，及时止损出来或者反手。第三，各品种的走势快慢不同，决不会出现所用品种都同时封死停板的事情吧，交易者也就不会因某一品种出现疯狂走势被反向封死在停板里全军覆没的事情了。 未进思退，居安思危，在投机市场这个风高浪急的地方，时刻都要给自己留一条退路。 ［此帖子已被 goldenmean 在 2004-8-14 18:51:30 编辑过］ [ 本帖最后由 管理员No.6 于 2007-12-25 20:01 编辑 ]